高開1.82% 換手率41.27%!郵儲銀行登陸A股 43億“綠鞋”資金護航

作者:中国足彩14场胜负对阵表 來源:中国足彩14场胜负对阵表 發布日期:2019-12-10 13:55

  12月10日,中國郵政儲蓄銀行在上海證券交易所上市,這也是近十年來A股規模最大的IPO。

  郵儲銀行開盤價為5.60元/股,較發行價上漲1.82%。截至午盤,N郵儲上漲1.09%,成交額達到了68.64億元,換手率達41.27%。

  “股改——引戰——上市”

  三步走

  郵儲銀行此次A股發行價格為5.50元/股,“綠鞋”前募資金額約為284.5億元,“綠鞋”后約為327.1億元。這是近十年來A股規模最大的IPO。

  從2012年股改、2015年引戰、2016年H股上市,再到成功登陸A股,郵儲銀行全面完成了“股改——引戰——A、H兩地上市”三步走改革路線圖。

  郵儲銀行董事長張金良表示,郵儲銀行將繼續堅守服務實體經濟的初心和使命,以此次登陸A股資本市場為契機,以科技賦能激發增長潛力,以機制重塑增強企業活力,努力打造成為價值卓越的一流大型零售銀行,為中國經濟高質量發展和新一輪改革開放作出新貢獻。

  中國郵政集團公司黨組副書記李丕征表示,郵儲銀行經過股改、引戰、上市的持續鍛造,成為中國郵政深化改革的排頭兵。擁有中國郵政及廣大投資者的堅強后盾,郵儲銀行一定能夠牢牢把握發展機遇,創造更大輝煌。

  中金公司執行董事、首席執行官畢明建表示,作為最年輕的國有大行,郵儲銀行資產質量優,成長潛力大,競爭優勢日益凸顯。

  業內人士表示,A股上市有利于郵儲銀行進一步完善公司治理體系、增強資本實力、優化資本結構,為未來業務發展提供強大支撐,增強風險抵御和服務實體經濟的能力。

  年底每股凈資產或接近5.8元

  分析人士認為,從郵儲銀行本次A股發行看,有兩大特點值得關注:

  一是機構投資者獲配比例達56.5%,創近年來新高,符合市場化改革方向,有利于減少后市股價的波動性,使得投資者更加關注股票的長期投資價值。

  二是A股發行進入新階段,網上投資者正逐步適應和接受成熟市場的規則,市場化定價機制正充分發揮作用。市場參與者逐漸理性,更加注重價值投資而不是僅關注“概念”,這不僅有利于資本市場充分發揮價值發現功能,更有利于發行人上市后股價的平穩,為資本市場充分發揮資源配置、支持實體經濟的功能奠定堅實基礎。

  “市場化導向的資本市場有價值發現的功能,那些具有長期投資價值的企業一定會受到投資者的青睞。”投行人士表示。

  數據顯示,截至9月末,郵儲銀行擁有近4萬個營業網點,覆蓋中國99%的縣(市);個人客戶數量突破6億戶,覆蓋超過中國人口總量的40%;資產總額達10.11萬億元,位居中國銀行業第五位。

  前三季度,郵儲銀行凈利潤543.44億元,同比增長16.33%,繼續保持兩位數增長。每股凈資產達5.71元,較此次A股發行定價5.50元高出0.21元,年底前還有望進一步增厚,或接近5.8元。與此同時,郵儲銀行不良貸款率僅為0.83%,不到行業平均水平的一半;撥備覆蓋率達391.10%,是行業平均水平的兩倍。

  根據郵儲銀行發布的A股招股說明書,該行預計2019年歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元,同比增幅約為16.55%至18.64%。

  引入“綠鞋”機制護航后市表現

  郵儲銀行本次A股IPO亮點迭出,打出了一套“組合拳”,十大利好給投資者吃下“定心丸”:

  利好一:控股股東郵政集團自郵儲銀行A股上市起12個月內將增持不少于25億元。

  利好二:近十年來首單引入“綠鞋”機制,約43億元“綠鞋”資金為后市表現提供有效支撐。

  據了解,這是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機制的IPO發行。中泰證券表示,郵儲銀行引入“綠鞋”機制,新股發行后30天之內,如果股價出現低于發行價的情況,將有43億元的綠鞋資金入場。

  利好三:6家戰略配售基金首次悉數到場并頂格申配,社?;鹱楹?、央企基金首次齊聚,8家戰略投資者合計認購股數約占“綠鞋”前本次發行規模的40%。

  郵儲銀行此次A股發行還設置了戰略配售機制。根據郵儲銀行此前公告,華夏基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金、招商基金及南方基金等六大戰略配售基金齊聚郵儲銀行A股IPO,頂格參與戰略配售,戰略配售數量約占發行總量的40%,同時,社?;鹱楹?、央企基金首次齊聚。

  利好四:長線專業機構投資者獲配量占網下發行總量的比例高達87%。

  獲配量最大的F類(公募基金、社?;?、養老)及I類(保險資金、企業年金)長線投資者認購量占網下發行總量的比例高達87%。

  利好五:戰略配售獲配股份鎖定一年,70%的網下配售股份鎖定6個月。

  利好六:聯席主承銷商A股IPO史上首次聯袂承諾對于包銷的股份鎖定至少1個月或6個月。

  郵儲銀行公告顯示,中金公司、中郵證券、瑞銀證券及中信證券等4家聯席主承銷商承諾,自郵儲銀行A股上市之日起,其包銷股份至少鎖定1個月、最長可達6個月。這是A股IPO史上聯席主承銷商首次承諾在一定期限內鎖定包銷股份。

  利好七:本次發行鎖定股份超過“綠鞋”后發行規模的一半。

  考慮到戰略配售部分鎖定一年、網下獲配中70%的股份鎖定6個月以及聯席主承銷商包銷股份鎖定1個月或6個月,本次發行后的限售股份比例將約占“綠鞋”后發行規模的52%。上市后實際可流通的股份僅占“綠鞋”后發行規模的48%,郵儲銀行A股股票的稀缺性進一步凸顯。

  利好八:現有股東作出股份鎖定承諾,控股股東郵政集團持有郵儲銀行64.79%(“綠鞋”前)的股份鎖定三年,螞蟻金服、騰訊、中國電信、中國人壽等股東持有股份鎖定一年。

  利好九:A股上市后預計很快將被納入主要指數,最高約80億增量資金有望流入。

  專業人士表示,郵儲銀行A股上市后因市值規模、成交金額和流動性等原因,預計很快將被納入滬深300指數、中證100指數、上證50指數等主要指數。根據目前A股市值測算,未來一段時間,因相關指數基金的配置需求,由此帶來的配置資金預計最高有望約達80億元。

  利好十:郵儲銀行控股股東、郵儲銀行自身及董事、高管都作出了穩定股價的承諾。

  郵儲銀行上市公告書披露,在上市后三年內,若郵儲銀行A股收盤價格連續20個交易日低于最近一期財報每股凈資產,則觸發控股股東增持計劃。

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